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2016年04月28日

资本雄厚的中国保险企业对世界房地产市场正在产生越来越大的影响,他们在酒店方面盈利渠道的多样化又一次成为万众瞩目的焦点

就在安邦保险集团同意斥资65亿美元收购美国黑石集团的战略酒店及度假村(Strategic Hotels & Resorts)的几天之后,安邦保险集团再次决定以130亿美元的价格竞购喜达屋酒店集团,以延缓万豪国际在2015年11月提出的现金和股票收购。自此之后,万豪已经将其收购价提高至136亿美元,但此次竞购也已表明中国投资者的目的。

“美国的炫耀性资产依然使亚洲和中东的海外投资者趋之若鹜,供不应求。”仲量联行全球酒店及旅游地产投资咨询部董事总经理Gilda Perez-Alvarado表示,“这是由于全球市场动荡影响,美元的持续走强以及商业地产分配比例的增加,使得投资组合呈现出多样化特点”。

2015年,(全球投资)排名前十的城市有五个位于美国,占全球投资的三分之一,推动整个美洲地区的交易量再创新高,达到3130亿美元,较2014年同比上涨4%,更是一举打破2007年3040亿美元的记录。

如今,房地产投资者正被敦促采取房地产方面的“长期战略观”:“国际资本认识到新兴中产阶级在全球范围内产生的影响,尤其是来自中国的游客大潮”,仲量联行酒店及旅游地产投资咨询部全球并购事务董事总经理Tony Ryan表示。

在最近的一份白皮书中,欧睿国际预计,2020年将有9000万中国居民选择出境游,过去20年的年平均增长率达到13%。预计到2030年中国出境游人数将接近1.26亿人次,中国将超越美国、德国和英国,成为全球最大的旅游输出市场。

此外,预计中国资本将在支持全球房地产方面发挥重大作用。仲量联行预计,日益成熟且开放的中国保险市场将引领全球房地产投资迈入新高峰,因为此类资金需要循环性收益流来实现长期资产负债。

仲量联行国际资本集团亚太区总监Alistair Meadows表示: “我们正在寻求与中国保险公司进行结构性转换,以实现其包括房地产投资在内的投资组合的全球化。他们开始追随欧洲及美国的同行,以平衡其在房地产方面的投资组合,寻求合适的房地产投资配置。”。

仲量联行预计,基于目前的指标,未来一段时间内,中国保险企业对海外房地产业直接投资额可高达2400亿美元。

汤森路透的数据显示,2015年,以安邦保险和平安保险集团为首的中国保险公司共斥资122亿美元在国内外购买房地产、银行以及收购其他保险公司的股份,年度交易量创历史纪录。

安邦在2014年底以近20亿美元向黑石集团收购纽约华尔道夫酒店。此后,安邦继续全球大肆购买,花费10亿美元抢购韩国东洋人寿多数股权,并在多伦多和温哥华购买价值约为1亿美元的一系列办公楼。目前,大多数中国保险和养老基金的投资为国内固定收益产品。但在国内,这种状况正发生着巨大变化,这是因为养老基金要应对人口老龄化加速、退休金的人口覆盖率低以及随着城市化加快而导致经济环境不断变化等问题。专注于低收益固定资产的资产配置,显示了满足未来人口老龄化债务承担的潜在困难。因此,中国的保险基金热衷于利用风险相对较低的房地产的创收特点,以及多样化投资组合带来的利益。

随着中国保险公司在海外房地产购买方面更加活跃,他们的收购策略也有所改变,收购方法已经从直接购买房地产转为投资基金和成立合资公司。

 

Meadows 表示:“合资公司的形式有助于获取当地市场的专业技能和知识。例如,复星集团就与英国地产基金管理公司Resolution Property联手在欧洲收购房地产。”

 

安邦领衔的财团就是一个很好的例子。据报道称,该并购集团包括私募公司J.C. Flowers & Co和春华资本集团。

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